繼“校園貸”、首付貸之后，又一個新金融領域的信貸類產品被監管部門點了名。

4月10日，銀監會在其官網上發布銀監會有關部門負責人就《關于銀行業風險防控工作的指導意見》（下稱《指導意見》）答記者問一文，在談及重點防控的風險類型時，首次提到了現金貸。

《指導意見》提到將重點防控包括信用風險、流動性風險、債券投資業務、同業業務、規范銀行理財和代銷業務、房地產領域風險、地方政府債務風險、互聯網金融風險、外部沖擊風險、其他風險等十類風險。

其中，在穩妥推進互聯網風險治理這一項中，銀監會除了要求持續推進網絡借貸平臺(P2P)風險專項整治外，還表示要做好清理整頓校園網貸和“現金貸”業務。

這個才剛剛站上風口的商業模式，正在成為不少創業公司、上市公司，甚至金融機構的“現金奶牛”。如今被監管點名，恐怕在未來一段時間里，現金貸市場也那難逃被整頓和收縮的命運。

波及多家上市公司

目前國內對于現金貸并沒有明晰的界定，但按照業內普遍的說法，“現金貸”主要是消費金融業務的一種，區別于消費分期大多限制借款用途、打款到商家的模式，“現金貸”主要指純線上、不限借款用途的小額信用貸款業務。

過去一年，現金貸業務強勢崛起。因為高額的利潤和低廉的成本，無數公司浩浩蕩蕩地闖進了這片市場，創業公司、上市公司、傳統金融機構都要分一杯羹，一夜之間，市場上涌現出了上千家現金貸平臺。

眼下，他們的利潤增長、業務模式可能都將受到影響。

前一段時間，一家名為二三四五的上市公司因為現金貸業務交易規模和利潤的暴漲而在各大互聯網金融網站刷屏，這家公司從2014年開始，與中銀消費金融合作推出短期現金借貸產品“隨心貸”，后改名“2345貸款王”。

長江證券在分析該公司2016年業績時提到，正是得益于現金貸業務的爆發，二三四五公司的互聯網金融業務全年實現營收2.06億元，同比增長2159.71%，毛利率高達98.51%。

但事實上，依靠現金貸業務賺的盆滿缽滿的上市公司遠不止“二三四五”一家。據不完全統計，目前已布局消費金融業務的上市公司有50多家，其中涉及現金貸業務的不占少數。

不僅是上市公司，在今年的互金上市潮中，許多準上市公司也是借了現金貸的“東風”。

最近剛剛向紐交所提交了招股書的一家互聯網金融公司就是以現金貸為主要業務，其招股書顯示，目前主要有兩種貸款：一種是消費貸款，期限從兩星期到三個月不等，額度大多在500元至6000元人民幣之間；另一種是生活貸款，期限在三個月到三年之間，額度為6000元到10萬元。而另一家早前向紐交所遞交了上市申請的互聯網金融公司，其兄弟公司同樣涉及現金貸業務。

最后，還有一批站在“風口”上的創業公司，是現金貸業務的主力軍。過去一年里，現金貸業務憑借其現金流優勢，成為資本唯一青眼有加的互聯網金融垂直細分領域。2017年才過去4個月，已有5家純現金貸企業獲得融資。

只是不知道這次監管，會不會成為現金貸從風口落地的轉折點。

爭議之下的“現金貸”

一直以來，關于“發薪日貸款”的討論有兩種聲音，一部分人認為它是幫助低收入者擺脫困境的救命稻草，也有人認為它是致使普通人身陷債務危機、降低福利的罪魁禍首。

持支持態度的人表示，并沒有有力證據顯示，發薪日貸款導致破產申請增加；但確實也有因為一筆小額貸款的延期而導致要償還數倍于本金的債務甚至最后傾家蕩產的案例。

據此前媒體報道統計，市面上78家比較知名的現金貸平臺，平均利率158%，有47家平臺的年化利率超過100%，其中年化費率最高的甚至接近600%，而最高人民法院所劃定的民間借貸年利率紅線是36%。

對此，不少業內人士向第一財經記者表示，這是一種誤讀。因為現金貸業務的期限非常短，短則7天，長則一月，大多數都是短期周轉，沒有人會用現金貸產品做中長期貸款，因為額度小、利息高。

此次現金貸業務被監管點名，不少業內人士擔心后續會進一步收緊該業務，加強監管，甚至像“校園貸”和首付一樣“一刀切”。

不過，也有業內人士認為，從行業發展和實際需求的角度，監管更大可能性是給各平臺一段時間自查。如果整頓不利，監管可能會對利率和催收手段進行約束，比如像P2P一樣劃定紅線，平臺不得越界。

事實上，不只是在中國，很多國家都頒布過關于現金貸的監管文件。

以英國為例，2014年，英國金融行為監管局(FCA)頒布了《消費貸款管理細則》，對高成本短期貸款（hight-costshort-term ，包含Payday Loan），包括對發薪日貸款的利率和費用進行封頂。所有貸款的利息和費用不得超過每天0.8%。

在此之前，一些發薪日貸款發放者收取超過5000%的利息。新法規希望能夠杜絕這種借貸中的不道德行為，并防止發薪日貸款數額不受控制的不斷上升。

監管規則落地后的6個月，Payday Loan的申貸客戶數、授信通過率和貸款金額分別下降了20%、50%和35%。英國金融服務管理局FCA對監管制度落地可能產生的市場影響進行評估，認為最終僅有1/4的Payday Loan機構能夠留在市場。