2016年以來，集團(tuán)化正在成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一大趨勢(shì)。隨著政策監(jiān)管和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之下行業(yè)逐漸回暖，二八效應(yīng)開始逐漸顯現(xiàn)。二八效應(yīng)又稱帕累托法則、帕累托定律、最省力法則或不平衡原則、猶太法則，是按事情的重要程度編排行事優(yōu)先次序的準(zhǔn)則是建立在“重要的少數(shù)與瑣碎的多數(shù)”原理的基礎(chǔ)上。

尤其在2016年8月24日銀監(jiān)會(huì)等多部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱"辦法")后，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)集團(tuán)化開始加速，此后一系列集團(tuán)化的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)包括ppmoney、愛錢進(jìn)、秒錢、積木盒子等十余家。

集團(tuán)化的必要性：業(yè)務(wù)整合、統(tǒng)籌的需要

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之所以扎堆集團(tuán)化升級(jí)，一方面是為了滿足互金監(jiān)管合規(guī)的需要;另一方面比較重要的原因是在于業(yè)務(wù)整合、統(tǒng)籌的需要，一是集團(tuán)化能夠讓資產(chǎn)端、資金來源、產(chǎn)品等都更加多樣化，二是可以規(guī)避混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，滿足監(jiān)管的要求。

8.24辦法除了明確網(wǎng)貸平臺(tái)的中介信息定位外，也提出限額要求，一些大額項(xiàng)目無法在網(wǎng)貸平臺(tái)上開展，也明確要求網(wǎng)貸平臺(tái)和第三方銷售金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品要做劃分，不允許混業(yè)經(jīng)營，也即代理基金銷售、代理銀行理財(cái)?shù)瘸蔀檫`規(guī)模式。

中國政法大學(xué)教授李愛君此前關(guān)于網(wǎng)貸監(jiān)管政策研討會(huì)上表示，現(xiàn)有的法律制度和金融的法律制度下，P2P平臺(tái)成立金融集團(tuán)，金融集團(tuán)下可以有兩個(gè)或者兩個(gè)以上的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，也可以有非互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。“集團(tuán)下面能否設(shè)置P2P平臺(tái)子公司?這是可以的。”

互聯(lián)網(wǎng)金融在《還沒學(xué)好怎么走，互聯(lián)網(wǎng)金融已向集團(tuán)化的方向跑起來》一文中指出，從單一的產(chǎn)品模式，到現(xiàn)在的集團(tuán)化多業(yè)務(wù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)變化背后的原因有以下幾點(diǎn)：

一是，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的黃金創(chuàng)業(yè)的窗口期已去，集團(tuán)化可使得企業(yè)優(yōu)化升級(jí)，版圖輪廓更顯。

二是，監(jiān)管政策收緊，多場(chǎng)景切入多元化服務(wù)是解套的關(guān)鍵。銀監(jiān)會(huì)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》以及國務(wù)院《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等政策的接連發(fā)布。

三是，集團(tuán)化可以淡化外界的原有印象，實(shí)現(xiàn)品牌升級(jí)，穩(wěn)定業(yè)務(wù)構(gòu)架，提升估值。

四是，構(gòu)建集團(tuán)化運(yùn)作模式，可以優(yōu)化內(nèi)部運(yùn)營模式，保持企業(yè)活力。

盤點(diǎn)十余家集團(tuán)化的互金平臺(tái)

以下為2016年下半年以來互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)集團(tuán)化升級(jí)的盤點(diǎn)：

2016年：

7月，美利金融宣布將其升級(jí)為集團(tuán)品牌，旗下兩家成員企業(yè)正式更名為美利車金融、有用分期;趣分期宣布將其升級(jí)為趣店集團(tuán)，

8月，優(yōu)分期成立和創(chuàng)金服集團(tuán)，旗下包括優(yōu)分期、簡(jiǎn)單借款、和創(chuàng)金匯、年輪數(shù)據(jù)四大業(yè)務(wù)布局;銀客集團(tuán)正式品牌升級(jí)為INK集團(tuán)，旗下主要有互聯(lián)網(wǎng)金融、實(shí)業(yè)、消費(fèi)三塊業(yè)務(wù)。

9月，易貸網(wǎng)升級(jí)為宜貸網(wǎng)，并將組建科技金服集團(tuán);品鈦集團(tuán)分拆為積木集團(tuán)和PINTEC集團(tuán);網(wǎng)信理財(cái)宣布戰(zhàn)略升級(jí)為網(wǎng)信集團(tuán)。

10月，團(tuán)貸網(wǎng)轉(zhuǎn)型為金融控股集團(tuán);愛錢進(jìn)母公司普惠金融信息服務(wù)(上海)有限公司升級(jí)為凡普金科，旗下有愛錢進(jìn)、錢站、凡惠信貸、會(huì)牛、任買等多條業(yè)務(wù)線布局。開鑫貸升級(jí)為互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)集團(tuán)"開鑫金服"，旗下包括開鑫貸、開金網(wǎng)以及金開所;分期樂正式升級(jí)為樂信集團(tuán)，旗下包括分期樂、提錢樂、桔子理財(cái)以及鼎盛資產(chǎn)。

12月，PPmoney宣布開啟集團(tuán)化運(yùn)營，集團(tuán)名稱為"廣東萬惠網(wǎng)絡(luò)科技集團(tuán)有限公司"，旗下四大塊業(yè)務(wù)分別為PPmoney理財(cái)、一步購車、及貸以及萬惠三農(nóng)。

2017年：

1月，搜易貸官方宣布升級(jí)為狐貍金服集團(tuán)，旗下包括搜易貸以及小狐分期。

3月，智融時(shí)代表示"用錢寶"品牌正式升級(jí)為"智融集團(tuán)"。

4月，拾財(cái)貸官網(wǎng)發(fā)布公告稱其官網(wǎng)將切換為秒錢，而秒錢此次官網(wǎng)切換拉開了拾財(cái)貸金融集團(tuán)戰(zhàn)略升級(jí)的前奏，拾財(cái)貸集團(tuán)將分拆一個(gè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)拓展的小額個(gè)人無抵押信用貸款P2P業(yè)務(wù)平臺(tái)，目前平臺(tái)正在技術(shù)搭建中。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言認(rèn)為，互金大平臺(tái)的架構(gòu)變陣主要在于合規(guī)參照以及上市需要。"在行業(yè)整頓之下，目前P2P已經(jīng)有了強(qiáng)監(jiān)管屬性，合規(guī)門檻高，且業(yè)務(wù)受限多，從根本上看，這項(xiàng)服務(wù)本身已經(jīng)不能承載這些企業(yè)的大金融愿景。"

互金平臺(tái)集團(tuán)化的三個(gè)問題

互金平臺(tái)集團(tuán)化顯然具有很多方面的優(yōu)勢(shì)，但問題也在不斷的凸顯，尤其是同質(zhì)化問題、合規(guī)問題、跟風(fēng)集團(tuán)化問題。

(1)同質(zhì)化嚴(yán)重

2016年以來，還出現(xiàn)很多互金平臺(tái)被收購或并購的現(xiàn)象。部分互金集團(tuán)收購多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)，造成集團(tuán)內(nèi)部多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)并立，產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重。

(2)自融自擔(dān)

在國務(wù)院出臺(tái)的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》中，明確提到同一集團(tuán)內(nèi)取得多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的，不得違反關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范，要求集團(tuán)建立"防火墻"制度。

薛洪言表示，企業(yè)在開展金融業(yè)務(wù)過程中，合規(guī)是第一位的，務(wù)必要杜絕自融行為，對(duì)于目前政策未明確要求的關(guān)聯(lián)融資、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等行為，要隨時(shí)做好因政策調(diào)整而轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備。

(3)跟風(fēng)集團(tuán)化

熱潮之中必然魚目混珠，業(yè)內(nèi)人士指出，一些不正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)會(huì)借綜合化和集團(tuán)化包裝自己，給投資者以值得信賴的假象，因此投資者在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)時(shí)仍要仔細(xì)辨別其真實(shí)實(shí)力。

集團(tuán)化是互金平臺(tái)走向成熟的必然進(jìn)化

總體來看，集團(tuán)化的出現(xiàn)，成了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)走向成熟階段的必然進(jìn)化，也成為其在政策夾縫中的脫身之法。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界，雖然有不少"集團(tuán)化"還存在空殼造勢(shì)現(xiàn)象，但當(dāng)下集團(tuán)化或是一個(gè)既品牌化又合規(guī)、多贏的舉措。